Goldman Sachs

Certificati Callable Cash Collect

I Certificati Goldman Sachs Callable Cash Collect Barriera 35%, emessi da Goldman Sachs International, con scadenza 36 mesi, offrono premi fissi trimestrali non condizionati all’andamento dei due sottostanti per ciascuna delle 12 date di pagamento del premio, salvo il rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. A partire dal sesto mese dall’emissione, è prevista trimestralmente la facoltà per l’Emittente, a sua totale discrezione, di rimborsare anticipatamente i Certificati previo il pagamento del 100% del valore nominale. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero più corrisposti i premi fissi trimestrali previsti per le date successive al rimborso anticipato.

A scadenza, nel caso in cui l’opzione di rimborso anticipato non sia stata precedentemente esercitata dall’Emittente, gli investitori riceveranno 100 Euro per ciascun Certificato se il prezzo ufficiale di chiusura dei due sottostanti alla data di valutazione finale (12 febbraio 2024) è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza (pari al 35% del prezzo iniziale dei sottostanti). Al contrario, se alla data di valutazione finale almeno uno dei due sottostanti quota a un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza (pari al 35% del relativo prezzo iniziale), l’investitore riceve, oltre al premio fisso trimestrale, un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore con conseguente perdita totale o parziale sul capitale investito. Per esempio, ove il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante con la performance peggiore alla data di valutazione finale sia inferioredel 70% rispetto al suo prezzo iniziale, l’investitore, ipotizzando che abbia acquistato il Certificato al prezzo di emissione, subirà una perdita del capitale pari al 70% e riceverà un ammontare pari a 30,00 EUR per ciascun Certificato.

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione.

  • ISIN

    GB00BJ4BGF81

  • Strumento finanziario

    Certificato

  • Emittente

    Goldman Sachs International, London UK

  • Rating Emittente

    A1 (Moody’s) / A+ (Standard & Poor’s) / A+ (Fitch)

  • Sottostante

    Saipem S.p.A. – STMicroelectronics N.V.

  • Premio trimestrale1

    0,85% (3,40% p.a.)

  • Livello barriera2

    35% (EUR 0,8579) – 35% (EUR 12,1975)

  • Valuta di denominazione

    EUR

  • Data di Valutazione Iniziale

    11/02/2021

  • Data di Emissione

    12/02/2021

  • Data di Valutazione Finale

    12/02/2024

  • Data di Scadenza

    19/02/2024

  • Prezzo di Emissione

    100 EUR per Certificato

  • Prezzo iniziale

    EUR 2,451 – EUR 34,85

  • Ammontare di Emissione per Ciascun ISIN

    100.000 Certificati. L’Emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Certificati che non risultassero ancora acquistati dagli investitori. Avviso di tale cancellazione dei Certificati verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it)



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Codice ISIN Sottostante Premio trimestrale1 Prezzo iniziale Livello barriera2
GB00BMMRQ931 Banco BPM S.p.A. – Unicredit S.p.A. 1,15% (4,60% p.a.) EUR 2,182 – EUR 8,433 35% (EUR 0,7637) – 35% (EUR 2,9516)
GB00BNB8PW04 Intesa Sanpaolo S.p.A. – Unicredit S.p.A. 1,00% (4,00% p.a.) EUR 2,0865 – EUR 8,433 35% (EUR 0,7303) – 35% (EUR 2,9516)
GB00BMMTXB09 Eni S.p.A. – Repsol SA 1,00% (4,00% p.a.) EUR 8,777 – EUR 8,778 35% (EUR 3,072) – 35% (EUR 3,0723)
GB00BKN6RY78 Banco BPM S.p.A. – Intesa Sanpaolo S.p.A. 0,85% (3,40% p.a.) EUR 2,182 – EUR 2,0865 35% (EUR 0,7637) – 35% (EUR 0,7303)
GB00BNB8PV96 Ferrari N.V. – Stellantis N.V. 0,75% (3,00% p.a.) EUR 168,80 – EUR 13,16 35% (EUR 59,08) – 35% (EUR 4,606)
GB00BMMW1822 Stellantis N.V. – Volkswagen AG 0,65% (2,60% p.a.) EUR 13,162 – EUR 164,36 35% (EUR 4,6067) – 35% (EUR 57,526)
GB00BMMRQB59 Bayer AG – Roche Holding AG 0,45% (1,80% p.a.) EUR 54,00 – CHF 312,65 35% (EUR 18,90) – 35% (CHF 109,4275)
GB00BNB8PX11 Bayer AG – Novartis AG 0,40% (1,60% p.a.) EUR 54,00 – CHF 81,76 35% (EUR 18,90) – 35% (CHF 28,616)

State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.

Prima dell’adesione leggere il prospetto di base redatto ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 17 luglio 2020 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 17 luglio 2020 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base, ed in particolare considerare i fattori di rischio ivi contenuti; i final terms datati 12 febbraio 2021 relativi ai Certificati (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti; il documento contenente le informazioni chiave (KID) relative ai Certificati. Le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e il KID sono disponibili sul sito www.goldman-sachs.it. L’approvazione del prospetto non deve essere intesa come un’approvazione dei titoli offerti.

POTENZIALI VANTAGGI

  • Premi fissi trimestrali non condizionati all’andamento dei sottostanti per ciascuna delle 12 date di pagamento del premio, salvo rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente.
  • Rimborso a scadenza: l’investitore riceve a scadenza il prezzo di emissione per ogni Certificato acquistato se il prezzo del sottostante con la performance peggiore alla data di valutazione finale non è diminuito di oltre il 65% rispetto al suo prezzo iniziale, fermo restando il rischio di credito dell’Emittente.

POTENZIALI SVANTAGGI

  • Rimborso a scadenza: se almeno un sottostante registra un prezzo inferiore al livello barriera, l’ammontare del pagamento a scadenza sarà commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore con conseguente perdita totale o parziale del capitale investito. La probabilità che uno dei due sottostanti registri un prezzo inferiore al livello Barriera a Scadenza è più elevata rispetto al caso in cui il sottostante sia uno solo.
  • Rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente: gli investitori sono esposti trimestralmente, a partire dal sesto mese dall’emissione, al rischio di rimborso anticipato dei Certificati a totale discrezione dell’Emittente. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero più corrisposti i premi fissi trimestrali previsti per le date successive al rimborso anticipato.
  • Rendimento massimo: ad ogni data trimestrale i premi sono fissi. Tali importi non sono legati all’andamento di sottostanti, pertanto nel caso in cui la performance dei sottostanti sia maggiore del premio, gli investitori non ne beneficerebbero. Parimenti, se la performance a scadenza dei sottostanti è positiva, l’ammontare del pagamento a scadenza sarebbe pari a 100 Euro per Certificato e gli investitori non riceverebbero la plusvalenza.
  • Rendimento dell’investimento: il prezzo dei Certificati può essere influenzato negativamente da operazioni di trading e altre transazioni effettuate da Goldman Sachs International relativamente agli stessi Certificati e/o ai sottostanti. Sebbene i Titoli abbiano due sottostanti, le variazioni del prezzo dei Certificati possono non essere correlate a cambiamenti del prezzo dei sottostanti.
  • Rischio di credito: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente fallisca o comunque non sia in grado di effettuare i pagamenti relativi agli importi dei premi o il pagamento a scadenza descritti in questo documento. Pertanto, nel caso in cui l’Emittente non riesca o non sia comunque in grado di adempiere agli obblighi di pagamento previsti dal Certificato, gli investitori potrebbero perdere fino all’intero capitale investito.
  • Rischio di liquidità: potrebbe non svilupparsi un mercato secondario liquido per i Certificati. L’investitore deve essere preparato a detenere i Certificati fino alla data di scadenza. L’Emittente potrebbe, ma non è obbligato a, negoziare i Certificati per sviluppare un mercato. Nel caso in cui faccia ciò, potrebbe cessare in qualsiasi momento, senza darne avviso.
  • Volatilità: i Certificati sono strumenti volatili. La volatilità è una caratteristica che si riferisce a cambiamenti imprevisti di una certa variabile, in questo caso il prezzo, nel corso di un determinato arco temporale. La volatilità non riguarda la direzione del prezzo o dei rendimenti di investimento. Il prezzo o il rendimento di uno strumento volatile aumenta o diminuisce di prezzo più spesso e/o in misura maggiore rispetto ad uno strumento non volatile.
  • Rischio legato alla vendita dei Certificati prima della data di scadenza: ove l’investitore venda i Certificati prima della data di scadenza, il prezzo degli stessi potrebbe essere significativamente inferiore rispetto al prezzo di emissione o al prezzo pagato per tali Certificati a scadenza descritti in questo documento. Infatti il prezzo di mercato dei Certificati dipende da vari fattori, tra i quali la volatilità, i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e il livello di liquidità. Inoltre, si prega di notare che il rendimento dei Certificati dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della data di scadenza) degli stessi sul mercato.
  • Rischio connesso all’utilizzo del “bail in” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59 UE): lo strumento del “bail-in” attribuisce all’Autorità di risoluzione il potere, inter alia, di svalutare e/o di convertire in titoli di capitale le passività delle istituzioni finanziarie. Pertanto, i portatori dei Certificati sono esposti al rischio – a seguito dell’applicazione del “bail-in” – che il prezzo nominale del proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale, in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell’Emittente.

Prima di acquistare i Certificati, si invitano i potenziali investitori a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la Documentazione di Offerta. I Certificati sono negoziati sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto dei Certificati. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per i Certificati. Goldman Sachs non fornisce alcuna consulenza fiscale, contabile o legale agli investitori. I Certificati non sono destinati alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. person e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. person.

Questo materiale è diffuso in Italia da Goldman Sachs International e contiene un messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima di investire, i potenziali investitori dovranno considerare l’adeguatezza al proprio profilo di investimento e, in caso necessario, consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari nonché leggere attentamente i documenti di offerta.

Senza il nostro preventivo consenso scritto, nessuna parte di questo materiale può essere (i) copiata, fotocopiata o duplicata in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo o (ii) ridistribuita.

1 Gli importi dei premi trimestrali sono espressi in percentuale rispetto al prezzo di emissione. Ad esempio 0,50% corrisponde a 0,50 Euro per Certificato. Tali importi devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali applicabili ai sensi della normative vigente.

2 Per prezzo iniziale si intende il prezzo ufficiale di chiusura dei sottostanti alla data di valutazione iniziale, 11 febbraio 2021.