Goldman Sachs

Obbligazioni Tasso Misto Steepener Callable in Dollari Statunitensi

Le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto Steepener Callable in Dollari Statunitensi, con durata 10 anni salvo rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente, offrono agli investitori flussi cedolari annuali fissi per i primi due anni e flussi cedolari annuali variabili, con valore minimo e massimo, dal terzo anno fino a scadenza pari a due volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in USD a 10 anni (“USD CMS 10 anni”) e quello a 2 anni (“USD CMS 2 anni”)¹. A scadenza è previsto il rimborso integrale del valore nominale nella valuta di denominazione. Inoltre, è prevista annualmente, a partire dal sesto anno fino al nono, la facoltà per l’Emittente a sua totale discrezione di rimborsare anticipatamente le Obbligazioni al 100% del valore nominale nella valuta di denominazione. In tal caso la durata delle Obbligazioni risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.

Dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in Dollari Statunitensi, il rendimento complessivo delle Obbligazioni espresso in Euro è esposto al rischio di cambio tra i Dollari Statunitensi e l’Euro. Nel caso di deprezzamento dei Dollari Statunitensi rispetto all’Euro, l’investimento potrebbe generare una perdita in Euro.

È possibile acquistare le Obbligazioni sul Mercato Telematico delle Obbligazioni di Borsa Italiana S.p.A. (MOT, segmento EuroMOT) attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online.

  • Strumento finanziario

    Obbligazioni

  • Emittente

    Goldman Sachs Finance Corp International Ltd., Jersey

  • Garante

    The Goldman Sachs Group, Inc., Delaware, USA

  • Rating Garante

    A3 (Moody's) / BBB+ (S&P) / A (Fitch)

  • Data di Emissione

    22/12/2020

  • Data di Scadenza

    22/12/2030

  • Ammontare di Emissione

    USD 95.000.000. L’Emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Obbligazioni che non risultassero ancora acquistate dagli investitori. Avviso di tale cancellazione delle Obbligazioni verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it).

  • Valore Nominale

    2.000 USD

  • Cedole

    Cedole fisse annuali pari a 3,00% lordo (2,22% netto²) corrisposte alla fine del primo e del secondo anno dalla Data di Emissione. Cedole annuali variabili lorde, con valore minimo 0,50% lordo (0,37% netto²) e valore massimo 3,00% lordo (2,22% netto²) pari a due volte il differenziale tra il tasso USD CMS 10 anni e il tasso USD CMS 2 anni corrisposte a partire dal 22 dicembre 2023 fino alla Data di Scadenza o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. Le cedole annuali variabili lorde sono legate a due volte il differenziale tra i due tassi di riferimento. In uno scenario in cui il differenziale moltiplicato per due assuma un valore inferiore al 0,50%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari a tale valore minimo (ovvero 0,50% lordo, 0,37% netto²). Viceversa, in uno scenario in cui il differenziale moltiplicato per due assuma un valore superiore al 3,00%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari a tale valore massimo (ovvero 3,00% lordo, 2,22% netto²). Il rendimento delle Obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi, dipendendo da vari fattori, tra i quali i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e del Garante e il livello di liquidità, potrebbero differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare del rimborso.


  • Rimborso a Scadenza

    100% del valore nominale a scadenza o in caso di rimborso anticipato da parte dell’Emittente.


  • Date di Pagamento delle cedole

    Il 22 dicembre 2021 e il 22 dicembre 2022 per le cedole fisse. Il 22 dicembre di ogni anno a partire dal 22 dicembre 2023 fino alla Data di Scadenza (inclusa) per le cedole variabili o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. La prima Data di Pagamento delle cedole sarà il 22 dicembre 2021.


Documenti

Le Obbligazioni non sono destinate alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. persons e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. persons. Prima di investire, i potenziali investitori dovranno considerare l’adeguatezza al proprio profilo di investimento e, in caso necessario, consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari nonché leggere attentamente i documenti per la quotazione.

1 Per USD CMS 10 anni si intende il tasso rappresentativo di un ipotetico scambio, tra un tasso fisso e un tasso variabile a breve termine (Libor 3 mesi), per una durata fissa di dieci anni. Per il tasso USD CMS 2 anni, la durata è invece pari a due anni. I tassi sono calcolati da ICE Benchmark Administration Limited (IBA) e disponibili sulla pagina Reuters ICESWAP1.

2 L’imposta sostitutiva italiana applicabile alle Obbligazioni, e vigente al momento dell’emissione, è pari al 26%. L’ammontare di tale imposta potrebbe variare nel tempo.

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