Goldman Sachs

Tasso Misto in Euro

Le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto in Euro, con durata 12 anni, offrono flussi cedolari annuali fissi per i primi due anni ed eventuali flussi cedolari annuali variabili dal terzo anno fino a scadenza, nonché il rimborso integrale del valore nominale a scadenza.
É possibile acquistare le Obbligazioni attraverso la propria banca di fiducia sul Mercato Telematico delle Obbligazioni di Borsa Italiana S.p.A. (MOT, segmento EuroMOT). L’Emittente intende quotare le Obbligazioni sul mercato regolamentato della Luxembourg Stock Exchange.

  • ISIN

    XS1241085353

  • Strumento finanziario

    Obbligazione

  • Emittente

    Goldman Sachs International, London UK

  • Rating Emittente

    A1 (Moody's) / A (S&P) / A (Fitch)

  • Valuta di denominazione

    EURO

  • Data di Emissione

    26/11/2015

  • Data di Scadenza

    26/11/2027

  • Valore Nominale

    EUR 1.000

  • Cedole

    Anno 1 e 2: cedola fissa annuale pari a 3,00% lordo (2,22% netto**).


    Dall’anno 3 alla Data di Scadenza: cedola variabile annuale eventuale pari a Euribor 3 mesi +0,45% lordo.


  • Quotazione

    Borsa Italiana, segmento EuroMOT

Documenti

POTENZIALI VANTAGGI

  • Cedole: gli investitori riceveranno cedole fisse annuali alla fine del primo e del secondo anno dalla Data di Emissione
  • Capitale a scadenza: gli investitori riceveranno a scadenza un ammontare pari al 100% del Valore Nominale delle Obbligazioni, fermo restando il rischio di credito dell’Emittente

POTENZIALI SVANTAGGI

  • Gli investitori sono esposti al rischio di credito dell’Emittente. Nel caso in cui l’Emittente non sia in grado di adempiere agli obblighi connessi alle Obbligazioni, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito
  • Cedole: gli investitori riceveranno alla fine del primo e del secondo anno dalla Data di Emissione cedole fisse annuali nella valuta di denominazione (Euro). Tali cedole non sono legate all’andamento di un indice o ad asset sottostanti. Dalla fine del terzo anno dalla Data di Emissione e fino alla Data di Scadenza, gli investitori potranno ricevere cedole annuali variabili, qualora queste abbiano valore positivo, legate all’andamento del tasso di riferimento Euribor 3 mesi. Poiché la cedola annuale variabile lorda è calcolata come somma del tasso di riferimento (Euribor 3 mesi) e dello spread 0,45%, in uno scenario in cui il tasso di riferimento assuma un valore negativo, la cedola annuale variabile lorda risulterà inferiore allo spread. Nello scenario peggiore, tale ammontare sarà pari a zero e nessuna cedola annuale variabile lorda verrà corrisposta agli investitori nel relativo anno
  • Gli investitori riceveranno il 100% del Valore Nominale solo nel caso in cui le Obbligazioni siano detenute fino a scadenza, fermo restando il rischio di credito dell’Emittente. Inoltre, il prezzo di mercato nella valuta di denominazione delle Obbligazioni (Euro) potrebbe variare nel tempo sulla base, inter alia, dei tassi di interesse nel mercato, del merito creditizio dell’Emittente e del livello di liquidità

L’Emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Obbligazioni che non risultassero ancora acquistate dagli investitori. Avviso di tale cancellazione delle Obbligazioni verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A., ovvero, di volta in volta secondo quanto applicabile, sul sito della Luxembourg Stock Exchange. Gli investitori sono esposti al rischio di credito dell’Emittente. Nel caso in cui l’Emittente non sia in grado di adempiere agli obblighi connessi alle Obbligazioni, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito.
La cedola annuale variabile, a lordo degli oneri fiscali applicabili*, è calcolata come somma del tasso di riferimento (Euribor 3 mesi) e dello spread 0,45%. In uno scenario in cui il tasso di riferimento assuma un valore negativo, la cedola annuale variabile lorda risulterà inferiore allo spread. Nello scenario peggiore, tale ammontare sarà pari a zero e nessuna cedola annuale variabile lorda verrà corrisposta agli investitori nel relativo anno. Il rendimento delle Obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi, nella valuta di denominazione, dipendendo, inter alia, dai tassi di interesse sul mercato, dal merito creditizio dell’Emittente e dal livello di liquidità, potrebbero pertanto differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido.

Le Obbligazioni sono negoziate sul MOT al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto delle Obbligazioni. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per le Obbligazioni. Prima di procedere all’investimento si invitano i soggetti interessati a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari, e a leggere attentamente la documentazione per la quotazione – il prospetto datato 25/11/2015 (il “Prospetto”) approvato, ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la “Direttiva Prospetti”), dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (la “CSSF”) che ha effettuato le procedure di notifica previste dalle disposizioni comunitarie di cui all’art. 98 del D.Lgs. 58/1998, ed in particolare i fattori di rischio ivi contenuti – reperibile sul sito web www.goldman-sachs.it, nonché la documentazione e le informazioni di volta in volta disponibili ai sensi della vigente normativa applicabile. Le Obbligazioni non sono destinate alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. persons e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. persons.

* Date of Last Published Change in Rating: Moody's 28 May 2015, Standard & Poor's 29 Nov 2011, Fitch 24 Jan 2013. The highest ratings given by S&P, Moody's and Fitch are: AAA from S&P, Aaa from Moody's and AAA from Fitch indicating, in their view, the least risky or most likely to meet payments when due. The lowest ratings that they give – denoting the most risky or least likely to meet the payments – are D (from S&P), C (from Moody's) and D (from Fitch). For more recent information and updates to Goldman Sachs' credit ratings by these agencies, please visit www.moodys.com, www.standardandpoors.com and www.fitchratings.com

** Considerando l’imposta sostitutiva italiana applicabile agli interessi pagabili agli investitori nelle Obbligazioni vigente al momento dell’emissione, pari al 26% che potrebbe variare nel tempo.