Goldman Sachs

Certificati Cash Collect Maxi Premio Autocallable con Effetto Memoria

I Certificati Goldman Sachs Cash Collect Maxi Premio Autocallable con Effetto Memoria emessi da Goldman Sachs International, con scadenza a 36 mesi, offrono un Maxi Premio fisso pagato a Dicembre 2022 e premi condizionati trimestrali con Effetto Memoria a partire dal terzo trimestre dall’emissione (Marzo 2023) se alle relative date di valutazione trimestrali il prezzo di tutti i sottostanti nel paniere è pari o superiore al Livello Barriera (pari al 60% del rispettivo prezzo iniziale²). L’Effetto Memoria permette all’Investitore di ricevere un premio cumulativo comprendente tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione intermedie se, a qualsiasi data di valutazione intermedia, sono soddisfatte le condizioni per ricevere il premio.

I Certificati possono scadere anticipatamente a partire dal terzo trimestre se alle date di valutazione trimestrali tutti i sottostanti nel paniere quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo prezzo iniziale, previo il pagamento del 100% del valore nominale, oltre al premio con Effetto Memoria. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero più corrisposti i premi condizionati trimestrali previsti per le date successive alla scadenza anticipata.

Nel caso in cui il Certificato non sia scaduto anticipatamente, a scadenza gli investitori riceveranno 100 Euro per ciascun Certificato se il prezzo ufficiale di chiusura tutti i sottostanti nel paniere alla data di valutazione finale (16 giugno 2025) è pari o superiore al Livello Barriera (pari al 60% del prezzo iniziale² dei sottostanti). Al contrario, se alla data di valutazione finale almeno uno dei sottostanti quota a un prezzo inferiore al Livello Barriera (pari al 60% del relativo prezzo iniziale²), l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore con conseguente perdita totale o parziale sul capitale investito³.

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione.

  • ISIN

    GB00BQ3Y5S36

  • Strumento finanziario

    Certificato

  • Emittente

    Goldman Sachs International, London UK

  • Rating Emittente

    A1 (Moody’s) / A+ (Standard & Poor’s) / A+ (Fitch)

  • Sottostante

    Banco BPM S.p.A. / Unicredit S.p.A. / Bank of America Corporation

  • Premio Fisso / Premio Condizionato Trimestrale1

    12,50% a Dicembre 2022 / 1,75% da Marzo 2023

  • Livello barriera2

    60% (EUR 1,6722) / 60% (EUR 5,8872) / 60% (USD 19,248)

  • Data di Valutazione Iniziale

    23/06/2022

  • Data di Emissione

    23/03/2022

  • Data di Valutazione Finale

    16/06/2025

  • Data di Scadenza

    23/06/2025

  • Prezzo di Emissione

    100 EUR per Certificato

  • Prezzo iniziale

    EUR 2,787 / EUR 9,812 / USD 32,08

  • Ammontare di Emissione per Ciascun ISIN

    100.000 Certificati. L’Emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Certificati che non risultassero ancora acquistati dagli investitori. Avviso di tale cancellazione dei Certificati verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it).

  • Scadenza anticipata trimestrale possibile a partire dal terzo trimestre

    I Certificati possono scadere anticipatamente a partire dal terzo trimestre dall’emissione se nelle date di valutazione trimestrali i sottostanti nel paniere quotano a un prezzo pari o superiore al rispettivo prezzo iniziale, previo il pagamento del 100% del valore nominale, oltre al premio con effetto memoria.


  • Negoziazione

    SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido.




Scopri gli altri Certificati Cash Collect Maxi Premio Autocallable con Effetto Memoria

Codice ISIN Sottostante Premio Fisso / Premio Condizionato Trimestrale1 Prezzo iniziale Livello barriera2
GB00BQ3Y5V64 Roche Holding Ag / Novavax, Inc. 18% a Dicembre 2022 / 4,75% da Marzo 2023 CHF 306,3 / USD 51,81 60% (CHF 183,78) / 60% (USD 31,086)
GB00K70JNH45 Ferrari N.V. / Tesla Inc 15% a Dicembre 2022 / 2,50% da Marzo 2023 EUR 176,1 / USD 705,21 60% (EUR 105,66) / 60% (USD 423,126)
GB00BQ3Y5R29 Bayerische Motoren Werke AG (BMW) / Tesla Inc 15% a Dicembre 2022 / 2,25% da Marzo 2023 EUR 74,9 / USD 705,21 60% (EUR 44,94) / 60% (USD 423,126)
GB00BQ3Y5T43 STMicroelectronics N.V / QUALCOMM Incorporated / Nvidia Corporation 14% a Dicembre 2022 / 2,00% da Marzo 2023 EUR 31,12 / USD 120,09 / USD 162,25 60% (EUR 18,672) / 60% (USD 72,054) / 60% (USD 97,35)

State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.

Prima dell’adesione leggere il prospetto di base redatto ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 16 luglio 2021 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 16 luglio 2021 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base, ed in particolare considerare i fattori di rischio ivi contenuti; i final terms datati 23 giugno 2022 relativi ai Certificati (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti; il documento contenente le informazioni chiave (KID) relative ai Certificati. Le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e il KID sono disponibili sul sito www.goldman-sachs.it. L’approvazione del prospetto non deve essere intesa come un’approvazione dei titoli offerti.

POTENZIALI VANTAGGI

  • Maxi premio fisso nel secondo trimestre dall’emissione (Dicembre 2022) e premi trimestrali condizionati con Effetto Memoria per ciascuna delle date di pagamento del premio a partire dal terzo trimestre dall’emissione (Marzo 2023), salvo la scadenza anticipata legata al valore dei sottostanti.
  • I Certificati prevedono l’Effetto Memoria che permette all’Investitore di ricevere un premio cumulativo comprendente tutti i premi non pagati nelle precedenti date di valutazione trimestrali se, a partire dal terzo trimestre dall’emissione (Marzo 2023), a qualsiasi data di valutazione trimestrale, sono soddisfatte le condizioni per ricevere il premio.
  • Rimborso a scadenza: l’investitore riceve a scadenza il prezzo di emissione per ogni Certificato acquistato se il prezzo del sottostante con la performance peggiore alla data di valutazione finale non è diminuito di oltre il 40% rispetto al suo prezzo iniziale, fermo restando il rischio di credito dell’Emittente.

POTENZIALI SVANTAGGI

  • Rimborso a scadenza: se almeno un sottostante registra un prezzo inferiore al Livello Barriera, l’ammontare del pagamento a scadenza sarà commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore con conseguente perdita totale o parziale del capitale investito. La probabilità che uno dei sottostanti nel paniere registri un prezzo inferiore al Livello Barriera a Scadenza è più elevata rispetto al caso in cui il sottostante sia uno solo.
  • Rimborso anticipato condizionato all’andamento dei sottostanti: gli investitori sono esposti trimestralmente, a partire dal terzo trimestre dall’emissione, al rischio di rimborso anticipato dei Certificati condizionato all’andamento dei sottostanti. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a 36 mesi e non sarebbero più corrisposti i premi trimestrali condizionati previsti per le date successive al rimborso anticipato.
  • Rendimento massimo: fatta eccezione per il primo premio fisso relativo al secondo trimestre, a partire dal terzo trimestre, a ogni data trimestrale i premi sono condizionati. Tali importi sono legati all’andamento di sottostanti, tuttavia nel caso in cui la performance dei sottostanti sia maggiore del premio, gli investitori non ne beneficerebbero. Parimenti, se la performance a scadenza dei sottostanti è positiva, l’ammontare del pagamento a scadenza sarebbe pari a 100 Euro per Certificato e gli investitori non riceverebbero la plusvalenza.
  • Rendimento dell’investimento: il prezzo dei Certificati può essere influenzato negativamente da operazioni di trading e altre transazioni effettuate da Goldman Sachs International relativamente ai sottostanti nel paniere, le variazioni del prezzo dei Certificati possono non essere correlate a cambiamenti del prezzo dei sottostanti.
  • Rischio di credito: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente fallisca o comunque non sia in grado di effettuare i pagamenti relativi agli importi dei premi o il pagamento a scadenza descritti in questo documento. Pertanto, nel caso in cui l’Emittente non riesca o non sia comunque in grado di adempiere agli obblighi di pagamento previsti dal Certificato, gli investitori potrebbero perdere fino all’intero capitale investito.
  • Rischio di liquidità: potrebbe non svilupparsi un mercato secondario liquido per i Certificati. L’investitore deve essere preparato a detenere i Certificati fino alla data di scadenza. L’Emittente potrebbe, ma non è obbligato a, negoziare i Certificati per sviluppare un mercato. Nel caso in cui faccia ciò, potrebbe cessare in qualsiasi momento, senza darne avviso.
  • Volatilità: i Certificati sono strumenti volatili. La volatilità è una caratteristica che si riferisce a cambiamenti imprevisti di una certa variabile, in questo caso il prezzo, nel corso di un determinato arco temporale. La volatilità non riguarda la direzione del prezzo o dei rendimenti di investimento. Il prezzo o il rendimento di uno strumento volatile aumenta o diminuisce di prezzo più spesso e/o in misura maggiore rispetto ad uno strumento non volatile.
  • Rischio legato alla vendita dei Certificati prima della data di scadenza: ove l’investitore venda i Certificati prima della data di scadenza, il prezzo degli stessi potrebbe essere significativamente inferiore rispetto al prezzo di emissione o al prezzo pagato per tali Certificati a scadenza descritti in questo documento. Infatti il prezzo di mercato dei Certificati dipende da vari fattori, tra i quali la volatilità, i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e il livello di liquidità. Inoltre, si prega di notare che il rendimento dei Certificati dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della data di scadenza) degli stessi sul mercato.
  • Rischio connesso all’utilizzo del “bail in” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59 UE): lo strumento del “bail-in” attribuisce all’Autorità di risoluzione il potere, inter alia, di svalutare e/o di convertire in titoli di capitale le passività delle istituzioni finanziarie. Pertanto, i portatori dei Certificati sono esposti al rischio – a seguito dell’applicazione del “bail-in” – che il prezzo nominale del proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale, in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell’Emittente.

Prima di acquistare i Certificati, si invitano i potenziali investitori a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la Documentazione di Offerta. I Certificati sono negoziati sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire anche significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto dei Certificati. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per i Certificati. I Certificati non sono destinati alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. person e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. person.

Senza il nostro preventivo consenso scritto, nessuna parte di questo materiale può essere (i) copiata, fotocopiata o duplicata in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo o (ii) ridistribuita.

1 Gli importi del premio fisso e dei premi condizionati trimestrali sono espressi in percentuale rispetto al prezzo di emissione. Ad esempio 1,75% corrisponde a 1,75 Euro per Certificato. Tali importi devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali applicabili ai sensi della normative vigente.

2 Per prezzo iniziale si intende il prezzo ufficiale di chiusura dei sottostanti alla data di valutazione iniziale, 23 giugno 2022.

3 Per esempio, ove il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante con performance peggiore alla data di valutazione finale sia pari al 30% del relativo prezzo iniziale, l’investitore, ipotizzando che abbia acquistato il Certificato al prezzo di emissione, subirà una perdita del capitale pari al 70% e riceverà un ammontare pari a 30,00 EUR per ciascun Certificato.

4 Il Livello Barriera è espresso in percentuale rispetto al prezzo iniziale e in valore assoluto tra parentesi.