Goldman Sachs

Callable Cash Collect Unicredit S.p.A.

I Certificati Goldman Sachs Callable Cash Collect, emessi da Goldman Sachs International, con scadenza a due anni, offrono premi fissi mensili non condizionati all’andamento del sottostante per ciascuna delle 24 date di pagamento del premio, salvo il rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. A partire dal quarto mese dall’emissione, è prevista mensilmente la facoltà per l’Emittente, a sua totale discrezione, di rimborsare anticipatamente i Certificati previo il pagamento del 100% del valore nominale. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferiore a due anni e non sarebbero più corrisposti i premi fissi mensili previsti per le date successive al rimborso anticipato.

Alla scadenza, nel caso in cui l’opzione di rimborso anticipato non sia stata precedentemente esercitata dall’Emittente, gli investitori riceveranno 100 Euro per ciascun Certificato nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale (26 luglio 2021), sia uguale o superiore al livello barriera (pari al 75% del prezzo di riferimento del sottostante alla data di valutazione iniziale, 31 luglio 2019). Al contrario, se alla data di valutazione finale il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante è inferiore al livello barriera, l’ammontare del pagamento a scadenza sarà commisurato alla performance negativa del sottostante e inferiore rispetto al prezzo di emissione, con conseguente potenziale perdita totale o parziale del capitale investito. Per esempio, ove il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale sia inferiore del 65% rispetto al suo prezzo di riferimento iniziale, l’investitore, ipotizzando che abbia acquistato il Certificato al prezzo di emissione, subirà una perdita del capitale pari al 65% e riceverà un ammontare pari a 35,00 EUR per ciascun Certificato.

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione.

  • ISIN

    GB00BJ4BFJ54

  • Strumento finanziario

    Certificato

  • Emittente

    Goldman Sachs International, London UK

  • Sottostante

    Unicredit S.p.A.

  • Premio mensile1

    0,70% (8,40% p.a.)

  • Prezzo di riferimento iniziale

    10,656 EUR

  • Livello barriera2

    75% (7,992 EUR)

  • Valuta di denominazione

    Euro

  • Data di Valutazione Iniziale

    31/07/2019

  • Data di Emissione

    31/07/2019

  • Data di Valutazione Finale

    26/07/2021

  • Data di Scadenza

    02/08/2021

  • Prezzo di Emissione

    100 EUR per Certificato

  • Prezzo di Riferimento Iniziale

    Il prezzo di riferimento del sottostante alla data di valutazione iniziale.

  • Ammontare di Emissione per Ciascun ISIN

    100.000 Certificati. L’Emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Certificati che non risultassero ancora acquistati dagli investitori. Avviso di tale cancellazione dei Certificati verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it)

  • Quotazione

    SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido



Scopri gli altri Cash Collect Agosto 2019

Codice ISIN Sottostante Premio mensile1 Prezzo di riferimento iniziale Livello barriera2
GB00BJ4BFB78 Banco BPM S.p.A. 0,60% (7,20% p.a.) 1,688 EUR 75% (1,266 EUR)
GB00BJ4BFC85 BNP Paribas S.A. 0,50% (6,00% p.a.) 42,18 EUR 75% (31,635 EUR)
GB00BJ4BFD92 BPER Banca S.p.A. 0,65% (7,80% p.a.) 3,369 EUR 75% (2,52675 EUR)
GB00BJ4BFF17 Intesa Sanpaolo S.p.A. 0,60% (7,20% p.a.) 1,9604 EUR 75% (1,4703 EUR)
GB00BJ4BFG24 Société Générale S.A. 0,60% (7,20% p.a.) 22,205 EUR 75% (16,65375 EUR)
GB00BJ4BFH31 Unione di Banche Italiane S.p.A. 0,75% (9,00% p.a.) 2,325 EUR 75% (1,74375 EUR)

Il certificato è uno strumento finanziario complesso.

Prima di acquistare i Certificati, si invita a leggere (i) i final terms datati 21 gennaio 2019 relativi ai Certificati (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti, (ii) il base prospectus redatto ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 14 novembre 2018 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 15 novembre 2018 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base, ed in particolare si invita a considerare i fattori di rischio ivi contenuti e (iii) i documenti contenenti le informazioni chiave (KID) relativi ai Certificati (le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e i KID, unitamente, la “Documentazione di Offerta”). La Documentazione di Offerta è disponibile sul sito www.goldman-sachs.it.

POTENZIALI VANTAGGI

  • Premi fissi mensili non condizionati all’andamento del sottostante per ciascuna delle 24 date di pagamento del premio, salvo rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente.
  • Protezione condizionata del capitale a scadenza: l’investitore riceve a scadenza il prezzo di emissione per ogni Certificato acquistato se il prezzo del sottostante alla data di valutazione finale non è diminuito di oltre il 25% rispetto al suo prezzo di riferimento iniziale.

POTENZIALI SVANTAGGI

  • Protezione condizionata del capitale a scadenza: se il sottostante registra un prezzo inferiore al livello barriera, l’ammontare del pagamento a scadenza sarà commisurato alla performance negativa del sottostante con conseguente perdita totale o parziale del capitale investito.
  • Rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente: gli investitori sono esposti, mensilmente, a partire dal quarto mese dall’emissione, al rischio di rimborso anticipato dei Certificati a totale discrezione dell’Emittente. In questo caso la scadenza dei Certificati risulterebbe inferior a un anno e mezzo e non sarebbero più corrisposti i premi fissimensili previsti per le date successive al rimborso anticipato.
  • Rendimento massimo: ad ogni data mensile i premi sono fissi. Tali importi non sono legati all’andamento del sottostante, pertanto nel caso in cui la performance del sottostante sia maggiore del premio, gli investitori non ne beneficerebbero. Parimenti, se la perfor mance a scadenza del sottostante è positiva, l’ammontare del pagamento a scadenza sarebbe pari a 100 Euro per Certificato e gli investitori non riceverebbero la plusvalenza.
  • Rendimento dell’investimento: il prezzo dei Certificati può essere influenzato negativamente da operazioni di trading e altre transazioni effettuate da Goldman Sachs International relativamente agli stessi Certificati e/o al sottostante. Sebbene i Titoli abbiano un sottostante, le variazioni del prezzo dei Certificati possono non essere correlate a cambiamenti del prezzo del sottostante.
  • Rischio di credito: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente fallisca o comunque non sia in grado di effettuare i pagamenti relativi agli importi dei premi o il pagamento a scadenza descritti in questo documento. Pertanto, nel caso in cui l’Emittente non riesca o non sia comunque in grado di adempiere agli obblighi di pagamento previsti dal Certificato, gli investitori potrebbero perdere fino all’intero capitale investito.
  • Rischio di liquidità: potrebbe non svilupparsi un mercato secondario liquido per i Certificati. L’investitore deve essere preparato a detenere i Certificati fino alla data di scadenza. L’Emittente potrebbe, ma non è obbligato a, negoziare i Certificati per sviluppare un mercato. Nel caso in cui faccia ciò, potrebbe cessare in qualsiasi momento, senza darne avviso.
  • Volatilità: i Certificati sono strumenti volatili. La volatilità è una caratteristica che si riferisce a cambiamenti imprevisti di una certa variabile, in questo caso il prezzo, nel corso di un determinato arco temporale. La volatilità non riguarda la direzione del prezzo o die rendimenti di investimento. Il prezzo o il rendimento di uno strumento volatile aumenta o diminuisce di prezzo più spesso e/o in misura maggiore rispetto ad uno strumento non volatile.
  • Rischio legato alla vendita dei Certificati prima della data di scadenza: ove l’investitore venda i Certificati prima della data di scadenza, il prezzo degli stessi potrebbe essere significativamente inferiore rispetto al prezzo di emissione o al prezzo pagato per tali Cer tificati a scadenza descritti in questo documento. Infatti il prezzo di mercato dei Certificati dipende da vari fattori, tra i quali la volatilità, i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e il livello di liquidità. Inoltre, si prega di notare che il rendimento dei Certificati dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della data di scadenza) degli stessi sul mercato.
  • Rischio connesso all’utilizzo del “bail in” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59 UE): lo strumento del “bail-in” attribuisce all’Autorità di risoluzione il potere, inter alia, di svalutare e/o di convertire in titoli di capitale le passivitàdelle istituzioni finanziarie. Pertanto, i portatori dei Certificati sono esposti al rischio – a seguito dell’applicazione del “bail-in” – che il prezzo nominale del proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale, in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell’Emittente.

Prima di acquistare i Certificati, si invita a leggere (i) i final terms datati 31 luglio 2019 relativi ai Certificati (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti, (ii) il base prospectus redatto ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 14 novembre 2018 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 15 novembre 2018 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base, ed in particolare si invita a considerare i fattori di rischio ivi contenuti e (iii) i documenti contenenti le informazioni chiave (KID) relativi ai Certificati (le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e i KID, unitamente, la “Documentazione di Offerta”). La Documentazione di Offerta è disponibile sulsito www.goldman-sachs.it.

 

1 Gli importi dei premi mensili sono espressi in percentuale rispetto al prezzo di emissione, ovvero ad esempio 0,50% corrisponde a 0,50 Euro per Certificato. Tali importi devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali applicabili ai sensi della normativa vigente.

2 Il livello barriera è espresso in percentuale rispetto al prezzo di riferimento iniziale e in valore assoluto tra parentesi.