Goldman Sachs

Bonus Cap Saipem S.p.A.

I Certificati Goldman Sachs Bonus Cap emessi da Goldman Sachs International offrono a scadenza il pagamento eventuale di un importo pari al Bonus1 , che sarà corrisposto solo in caso di rialzo o ribasso del sottostante entro il livello barriera come rilevato alla data di valutazione finale.

L’ammontare del pagamento a scadenza con riferimento a ciascun Certificato sarà un importo pari al Bonus, nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale (16 gennaio 2020) sia uguale o superiore al livello barriera2 . Al contrario, se alla data di valutazione finale il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante è inferiore al livello barriera, l’ammontare del pagamento a scadenza sarà commisurato alla performance negativa del sottostante e quindi inferiore rispetto al prezzo di emissione, con conseguente potenziale perdita totale o parziale del capitale investito3 .

È possibile acquistare i Certificati presso il SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online. I Certificati sono negoziabili durante l’intera giornata di negoziazione.

  • ISIN

    GB00BFKGWN93

  • Strumento finanziario

    Certificato

  • Emittente

    Goldman Sachs International, London UK

  • Sottostante

    Saipem S.p.A.

  • Bonus1

    113,00%

  • Prezzo di riferimento iniziale

    EUR 3,991

  • Livello barriera4

    75% (EUR 2,99325)

  • Valuta di denominazione

    Euro

  • Data di Valutazione Iniziale

    16/07/2018

  • Data di Valutazione Finale

    16/01/2020

  • Data di Scadenza

    23/01/2020

  • Prezzo di Emissione

    100 EUR per Certificato

  • Prezzo di riferimento iniziale

    EUR 3,991

  • Ammontare di Emissione per Ciascun ISIN

    100.000 Certificati. L'emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l'ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Certificati che non risultassero ancora acquistati dagli investitori. Avviso di tale cancellazione dei Certificati verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A (www.borsaitaliana.it)

  • Quotazione

    SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido.



Bonus Cap Certificate su Azioni

Codice ISIN Sottostante Bonus1 Prezzo di riferimento iniziale Livello barriera4
GB00BFCHS651 Azimut Holding S.p.A 110,50% 13,01 EUR 75% (EUR 9,7575)
GB00BFKGWG27 Banco BPM S.p.A. 115,50% EUR 2,668 75% (EUR 2,001)
GB00BFKGWH34 BPER Banca S.p.A. 117,00% EUR 4,676 75% (EUR 3,507)
GB00BFKGWK62 Fiat Chrysler Automobiles N.V. 114,00% EUR 16,534 75% (EUR 12,4005)
GB00BFKGWM86 Intesa Sanpaolo S.p.A. 113,50% EUR 2,4555 75% (EUR 1,841625)
GB00BFKGWP18 STMicroelectronics N.V. 113,50% EUR 19,5 75% (EUR 14,625)
GB00BFKGX144 Telecom Italia S.p.A. 110,00% EUR 0,6074 75% (EUR 0,45555)
GB00BFKJ1648 Unione di Banche Italiane S.p.A. 114,00% EUR 3,401 75% (EUR 2,55075)
GB00BFKJ1861 Unicredit S.p.A 111,50% EUR 14,316 75% (EUR 10,737)

Il certificato è uno strumento finanziario complesso.

Prima di acquistare i Certificati, si invita a leggere (i) i final terms datati 16 Luglio 2018 relativi ai Certificati (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti, (ii) il base prospectus redatto ai sensi dell’Articolo 5.4 della Direttiva Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 15 novembre 2017 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 15 novembre 2017 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base , ed in particolare si invita a considerare i fattori di rischio ivi contenuti e (iii) i documenti contenenti le informazioni chiave (KID) relativi ai Certificati (le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e i KID, unitamente, la “Documentazione di Offerta”). Il Prospetto di Base è disponibile sul sito www. bourse.lu. Le Condizioni Definitive sono disponibili sul sito www.goldman-sachs.it. I KID sono disponibili sul sito www.gspriips.eu.

POTENZIALI VANTAGGI

  • Bonus eventuale a scadenza in caso di rialzo o ribasso moderato (i.e.non superiore a -25%) del sottostante come rilevato a scadenza
  • Protezione condizionata del capitale a scadenza: l’investitore riceve a scadenza il prezzo di emissione per ogni Certificato acquistato se il prezzo del sottostante alla data di valutazione finale non è diminuito di oltre il 25% rispetto al suo prezzo di riferimento iniziale
  • Rendimenti superiori rispetto a quelli del sottostante se alla rilevazione a scadenza la performance di quest’ultimo è compresa tra il livello barriera (- 25%) e il valore percentuale del Bonus meno 100% (ad esempio, assumendo un Bonus pari a 120%, +20%)
  • Barriera rilevata solo a scadenza pertanto eventuali quotazioni del sottostante sotto il livello barriera durante il periodo di vita del certificato non impattano la determinazione dell’ammontare del pagamento a scadenza
  • Negoziazione su SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione degli strumenti derivati cartolarizzati organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.

POTENZIALI SVANTAGGI

  • Protezione condizionata del capitale a scadenza: se il sottostante registra un prezzo inferiore al livello barriera, l’ammontare del pagamento a scadenza sarà commisurato alla performance negativa del sottostante con conseguente perdita totale o parziale del capitale investito
  • Rendimento massimo (Cap): l’ammontare del Bonus eventuale è fisso e predeterminato. Pertanto nel caso in cui la performance del sottostante a scadenza sia maggiore del valore percentuale del Bonus meno 100% (ad esempio, assumendo un Bonus pari a 120%, nel caso in cui la performance del sottostante sia superiore a +20%) gli investitori non ne beneficerebbero
  • Rendimento dell’investimento: il prezzo dei Certificati può essere influenzato negativamente da operazioni di trading e altre transazioni effettuate da Goldman Sachs International relativamente agli stessi Certificati e/o al sottostante. Sebbene i Titoli abbiano un sottostante, le variazioni del prezzo dei Certificati possono non essere correlate a cambiamenti del prezzo del sottostante
  • Rischio di credito: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente fallisca o comunque non sia in grado di effettuare i pagamenti relativi agli importi dei premi o il pagamento a scadenza descritti in questo documento. Pertanto, nel caso in cui l’Emittente non riesca o non sia comunque in grado di adempiere agli obblighi di pagamento previsti dal Certificato, gli investitori potrebbero perdere fino all’intero capitale investito
  • Rischio di liquidità: potrebbe non svilupparsi un mercato secondario liquido per i Certificati. L’investitore deve essere preparato a detenere i Certificati fino alla data di scadenza. L’Emittente potrebbe, ma non è obbligato a, negoziare i Certificati per sviluppare un mercato. Nel caso in cui faccia ciò, potrebbe cessare in qualsiasi momento, senza darne avviso
  • Volatilità: i Certificati sono strumenti volatili. La volatilità è una caratteristica che si riferisce a cambiamenti imprevisti di una certa variabile, in questo caso il prezzo, nel corso di un determinato arco temporale. La volatilità non riguarda la direzione del prezzo o dei rendimenti di investimento. Il prezzo o il rendimento di uno strumento volatile aumenta o diminuisce di prezzo più spesso e/o in misura maggiore rispetto ad uno strumento non volatile
  • Rischio legato alla vendita dei Certificati prima della data di scadenza: ove l’investitore venda i Certificati prima della data di scadenza, il prezzo degli stessi potrebbe essere significativamente inferiore rispetto al prezzo di emissione o al prezzo pagato per tali Certificati a scadenza descritti in questo documento. Infatti il prezzo di mercato dei Certificati dipende da vari fattori, tra i quali la volatilità, i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e il livello di liquidità. Inoltre, si prega di notare che il rendimento dei Certificati dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della data di scadenza) degli stessi sul mercato
  • Rischio connesso all’utilizzo del “bail in” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59 UE): lo strumento del “bail-in” attribuisce all’Autorità di risoluzione il potere, inter alia, di svalutare e/o di convertire in titoli di capitale le passività delle istituzioni finanziarie. Pertanto, i portatori dei Certificati sono esposti al rischio – a seguito dell’applicazione del “bail-in” – che il prezzo nominale del proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale, in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell’Emittente

Prima di acquistare i Certificati, si invitano i potenziali investitori a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la Documentazione di Offerta. I Certificati sono negoziati sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire anche significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto dei Certificati. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per i Certificati. I Certificati non sono destinati alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. person e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. person.

Senza il nostro preventivo consenso scritto, nessuna parte di questo materiale può essere (i) copiata, fotocopiata o duplicata in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo o (ii) ridistribuita.

1 Gli importi dei Bonus sono espressi in percentuale rispetto al prezzo di emissione. Ad esempio 111,00% corrisponde a 111 Euro per Certificato. Tale importo sarà l’unico ammontare corriposto a scadenza nel caso in cui il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale sia uguale o superiore al livello barriera.Gli importi devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali applicabili ai sensi della normativa vigente.

2 Si veda la colonna “Livello Barriera” della tabella sottostante.

3 Per esempio, ove il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante alla data di valutazione finale sia inferiore del 65% rispetto al suo prezzo di riferimento iniziale, l’investitore, ipotizzando che abbia acquistato il Certificato al prezzo di emissione, subirà una perdita del capitale pari al 65% e riceverà un ammontare pari a 35,00 EUR per ciascun Certificato.

4 Il livello barriera è espresso in percentuale rispetto al prezzo di riferimento iniziale del sottostante alla data di valutazione iniziale (16 luglio 2018) e in valore assoluto indicato tra parentesi nella presente colonna “Livello Barriera”.