Goldman Sachs

Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto Steepener Callable a 10 anni

Le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto Steepener Callable in Euro e Dollari Statunitensi della durata di 10 anni, offrono agli investitori, per i primi due anni, un flusso cedolare annuale fisso pari al 6,00% per anno (p.a.) in Euro e all’8,00% p.a. in Dollari Statunitensi. A partire dal terzo anno, le Obbligazioni offrono flussi cedolari annuali variabili pari a:

• Cinque volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in EUR a 10 anni (“EUR CMS 10 anni”)* e quello a 2 anni (“EUR CMS 2 anni”)*, con valore minimo del 2,00% p.a. e valore massimo del 6,00% p.a.

• Otto volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in USD a 10 anni (“USD CMS 10 anni”)** e quello a 2 anni (“USD CMS 2 anni”)**, con valore minimo del 3,00% p.a. e valore massimo dell’8,00% p.a.

È prevista, annualmente, a partire dal secondo anno fino al nono, la facoltà per l’Emittente di rimborsare anticipatamente le Obbligazioni al 100% del Valore Nominale nella valuta di denominazione. In tal caso la durata delle Obbligazioni risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente cessazione del pagamento delle cedole per gli anni successivi al rimborso anticipato e diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.

L’Emittente, a sua discrezione, potrebbe rimborsare anticipatamente le Obbligazioni, ad esempio, quando il proprio costo di rifinanziamento risulti più basso rispetto al tasso di interesse corrisposto dalle Obbligazioni. In tali circostanze gli investitori sono esposti al rischio di reinvestimento dell’importo ricevuto a titolo di rimborso dall’Emittente ad un tasso di interesse effettivo di mercato inferiore a quello delle Obbligazioni rimborsate.

Se non rimborsato anticipatamente, a scadenza è previsto il rimborso integrale del Valore Nominale per ciascuna Obbligazione, salvo il rischio di credito dell’Emittente e del Garante.

È possibile acquistare le Obbligazioni sul Mercato Telematico delle Obbligazioni di Borsa Italiana S.p.A. (MOT, segmento EuroMOT) attraverso la propria banca di fiducia, online banking e/o piattaforma di trading online. L’investimento minimo è pari ad una Obbligazione dal Valore Nominale di EUR 100 o USD 100 rispettivamente.

  • Strumento finanziario

    Obbligazione

  • Emittente

    Goldman Sachs Finance Corp International Ltd, Jersey

  • Garante

    The Goldman Sachs Group, Inc., Delaware USA

  • Rating Garante

    A2 (Moody’s) / BBB+ (S&P) / A (Fitch)

  • Valuta di denominazione

    EUR / USD

  • Data di Emissione

    01/09/2026

  • Data di Scadenza

    01/09/2036

  • Valore Nominale

    100 EUR / 100 USD
  • Quotazione

    Borsa Italiana



ISIN Valuta di denominazione Data di emissione Data di scadenza Valore nominale Cedola
XS2061704172 USD 01/09/2026 01/09/2036 100 USD Anni 1-2: 8,00% lordo***
Anni 3-10: 3,00% lordo fino a 8,00% lordo***
XS2061620741 EUR 01/09/2026 01/09/2036 100 EUR Anni 1-2: 6,00% lordo***
Anni 3-10: 2,00% lordo fino a 6,00% lordo***

Prima dell’adesione leggere il prospetto di base redatto ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti, approvato dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 18 dicembre 2025 e notificato ai sensi di legge alla CONSOB in data 18 dicembre 2025 (il “Prospetto di Base”), unitamente a ogni supplemento al Prospetto di Base, ed in particolare considerare i fattori di rischio ivi contenuti; i final terms datati 01 settembre 2026 relativi alle Obbligazioni (le “Condizioni Definitive”) redatti ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento Prospetti; il documento contenente le informazioni chiave (KID) relative alle Obbligazioni. Le Condizioni Definitive, il Prospetto di Base e il KID sono disponibili sul sito www.goldman-sachs.it. L’approvazione del prospetto non deve essere intesa come un’approvazione dei titoli offerti.

Le cedole annuali variabili lorde sono legate a cinque volte il differenziale tra i due tassi di riferimento in Euro (EUR CMS 10 anni e EUR CMS 2 anni)* con valore minimo 2,00% e valore massimo 6,00% e a otto volte il differenziale tra i due tassi di riferimento in Dollari Statunitensi (USD CMS 10 anni e USD CMS 2 anni)** con valore minimo 3,00% e valore massimo 8,00%. Qualora il valore risultante dall’applicazione della formula di calcolo sia inferiore al livello minimo previsto, la cedola sarà pari a tale livello minimo. Qualora, invece, sia superiore al livello massimo previsto, la cedola sarà limitata a tale livello massimo pertanto gli investitori non ne beneficerebbero.

Il rendimento delle Obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi dipendendo da vari fattori, tra i quali i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e del Garante e il livello di liquidità, potrebbero pertanto differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido.

Il presente documento non contiene una descrizione completa di tutti i rischi relativi alle Obbligazioni. Si invitano gli investitori a leggere attentamente i fattori di rischio contenuti nei Final Terms, nel Prospetto di Base e nel KID disponibili sul sito www.goldman-sachs.it.

Le Obbligazioni non sono destinate alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. persons e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. persons. Prima di investire, i potenziali investitori dovranno considerare l’adeguatezza al proprio profilo di investimento e, in caso necessario, consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari nonché leggere attentamente i documenti per la quotazione. Senza il nostro preventivo consenso scritto, nessuna parte di questo materiale può essere (i) copiata, fotocopiata o duplicata in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo o (ii) ridistribuita.

* Per EUR CMS 10 anni si intende il tasso rappresentativo di un ipotetico scambio, tra un tasso fisso e un tasso variabile a breve termine (EURIBOR 6M), per una durata fissa di dieci anni. Per il tasso EUR CMS 2 anni, la durata fissa è invece pari a due anni. I tassi sono calcolati da ICE Benchmark Administration Limited (IBA) e pubblicati rispettivamente sulle pagine Reuters EURSFIXA10Y= ed EURSFIXA2Y=.

** Per USD CMS 10 anni si intende il tasso rappresentativo di un ipotetico scambio, tra un tasso fisso e un tasso variabile a breve termine (SOFR), per una durata fissa di dieci anni. Per il tasso USD CMS 2 anni, la durata fissa è invece pari a due anni. I tassi sono calcolati da ICE Benchmark Administration Limited (IBA) e pubblicati rispettivamente sulle pagine Reuters SOFSFIX10Y=IBAL e SOFSFIX2Y=IBAL.

*** L’aliquota di imposta italiana applicabile sui proventi derivanti dalle Obbligazioni, e vigente al momento dell’emissione, è pari al 26%. L’ammontare di tale imposta potrebbe variare nel tempo.